تحركات الذهب والفضة بعد توسيع برنامج إعادة شراء السندات
ارتفعت أسعار الذهب (XAU) والفضة (XAG) بعد أن أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية توسيع برنامج إعادة شراء السندات، مما أدى إلى خفض عوائد السندات وإضعاف الدولار. تجاوز سعر الذهب الفوري مستوى 4,500 دولار، بينما صعدت الفضة فوق 67 دولارًا.
لكن التصريحات الحذرة من الاحتياطي الفيدرالي، ومخاطر التضخم، والتوترات مع إيران قد تُبقي الأسواق متقلبة. يبقى اتجاه عائد السندات لأجل 10 سنوات مهمًا، بينما يجب أن يحافظ الذهب على مستوى 4,300 دولار والفضة على 60 دولارًا للحفاظ على الزخم الصاعد.
العوامل الأساسية المؤثرة
توسيع برنامج إعادة شراء السندات
أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء أنها ستضاعف على الأقل عمليات إعادة شراء الديون الحكومية طويلة الأجل بدءًا من سبتمبر. أدى هذا الإعلان إلى هبوط عائد السندات لأجل 30 عامًا من أعلى مستوى له منذ يونيو 2007.
وفقًا لـ TD Securities، فإن هذا الإعلان "أعطى المعادن دفعة للحياة"، حيث ساعد البرنامج الموسع في تجديد الاهتمام بالمعادن الثمينة مثل الذهب.
محضر اجتماع الفيدرالي الحاد
أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 28-29 يوليو أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أشاروا إلى أنهم سيحتاجون إلى رفع أسعار الفائدة قريبًا ما لم يكن هناك تقدم أكبر في خفض التضخم.
لا يزال التضخم أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، على الرغم من الزيادات الشهرية المعتدلة في يوليو. كما يقلق المستثمرون من أن ارتفاع أسعار الطاقة بسبب أزمة الشرق الأوسط قد يعيد إشعال الضغوط التضخمية.
التوترات الجيوسياسية
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة ستشن "أشد عملية اقتصادية سحقًا" ضد إيران، وهدد بفرض عقوبات مالية شديدة على أي دولة تساعد طهران في التحايل على العقوبات أو تتعامل معها. يأتي هذا في ظل الجمود بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز، مما يبقي علاوة مخاطر الحرب قائمة.
التحليل الفني للذهب
يواجه زوج XAU/USD رفضًا بالقرب من منطقة 4,510-4,515 دولارًا، والتي تشمل المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ 200 يوم وتراجع فيبوناتشي 61.8% من الانخفاض بين أبريل ويونيو. هذا يشير إلى تضاؤل النطاق الصاعد على المدى القصير.
مع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 65.17 يقترب من منطقة ذروة الشراء، بينما يظل مؤشر MACD في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى زخم صاعد أساسي.
| المستوى | السعر (دولار) |
|---|---|
| دعم أول (50% فيبوناتشي) | 4,404 |
| دعم ثانٍ (38.2% فيبوناتشي) | 4,295 |
| دعم ثالث (23.6% فيبوناتشي) | 4,159 |
| مقاومة أولى (200 SMA + 61.8% فيبوناتشي) | 4,510-4,515 |
| مقاومة ثانية (78.6% فيبوناتشي) | 4,670 |
| مقاومة ثالثة (القمة الدورية) | 4,869 |
على الجانب العلوي، يحتاج المضاربون على الارتفاع إلى الانتظار لتجاوز منطقة 4,510-4,515 دولارًا قبل التمركز لمزيد من المكاسب نحو 4,670 دولارًا ثم 4,869 دولارًا.
توقعات الأسعار
يحتاج الذهب إلى اختراق مؤكد فوق 4,520 دولارًا لاستهداف 5,000 دولار. بينما يجب أن تظل الفضة فوق 60 دولارًا للحفاظ على زخمها الصاعد.
قال TD Securities: «إعلان أن وزارة الخزانة الأمريكية تزيد من حجم عمليات إعادة شراء دعم السيولة» «أعطى المعادن دفعة للحياة».
الأسئلة الشائعة
ما هي العوامل الرئيسية التي تدعم ارتفاع الذهب والفضة؟
توسيع برنامج إعادة شراء السندات الأمريكية، وضعف الدولار، والتوترات الجيوسياسية مع إيران، ومخاطر التضخم المرتفعة تدعم أسعار المعادن الثمينة.
ما هو المستوى الذي يجب أن يخترقه الذهب لاستهداف 5000 دولار؟
يحتاج الذهب إلى اختراق مؤكد فوق مستوى 4,520 دولارًا ليفتح الباب أمام الوصول إلى 5,000 دولار.
كيف تؤثر قرارات الفيدرالي على أسعار الذهب؟
التصريحات الحادة من الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة تدعم الدولار وتضغط على الذهب، بينما أي إشارات على تيسير السياسة النقدية تدعم الذهب.
